A Importância do Balanceamento entre Rendas Fixa e Variável

(publicado originalmente em http://blogdodaniel.xpg.uol.com.br/0138.html)

Bom dia, pessoal.

Após 1,5 mês de férias, estou reativando o blog. Mas de forma diferente, sem compromisso de periodicidade, e não diariamente como vinha fazendo. Mas vamos lá, com o texto da volta, ou 138ª publicação.

Primeiro, o conceito: balancear a carteira significa reajustar os percentuais de participação após algum tempo. Por exemplo, se você definiu que 40% de sua carteira estarão em renda variável, naturalmente 60% estarão em renda fixa. Após algum tempo, pelas características dos investimentos, é provável que a renda variável corresponda a 30%, 45%, 55% ou outro percentual, e não os 40% definidos inicialmente. Daí a necessidade de reequilibrar, para que seus investimentos continuem dentro de sua estratégia.

O balanceamento periódico tem uma vantagem adicional: ele te faz ficar rico! Não é piada. Se a máxima de comprar quando está barato e vender quando está caro é a principal para ser bem sucedido no mercado, o balanceamento te ajuda nisto bastante. Vejamos um exemplo abaixo.

Suponhamos que determinada pessoa tenha R$ 200.000,00 para investir, e decida investir 50% em renda fixa e 50% em renda variável. Assim, alocará R$ 100.000,00 em cada modalidade. Após determinado período, seu investimento em renda fixa rendeu 5%, totalizando R$ 105.000,00 e seu investimento em renda variável perdeu (sim, é variável, pode ter perdido) 20%, correspondendo a R$ 80.000,00. Ao invés de desesperar, o investidor consciente rebalanceia os valores: R$ 105.000,00 + R$ 80.000,00 = R$ 185.000,00. 50% de R$ 185.000,00 = R$ 92.500,00. Para tanto, portanto, ele transfere R$ 12.500,00 da renda fixa para a renda variável reencontrando o equilíbrio entre elas.

Decorrido período semelhante, novamente a renda fixa rendeu 5%, totalizando R$ 97.125,00. Já o investimento em renda variável retornou ao ponto de referência no início do período, ou seja, subiu 25% (para recuperar perda de 20% a recuperação deve ser de 25%: 20% de R$ 100.000,00 = R$ 20.000,00 = 25% de R$ 80.000,00). Com o ganho de 25% sobre o valor ajustado, o resultado em renda variável é agora de R$ 115.625,00 (ganho de 25% sobre R$ 92.500,00). Seu novo patrimônio é de R$ 115.625,00 + R$ 97.125,00 = R$ 212.750,00.

Se não tivesse feito o balanceamento, teríamos ao fim do período R$ 100.000,00 em renda variável e R$ 110.250,00 em renda fixa, totalizando R$ 210.250,00. O balanceamento deu-lhe, portanto, R$ 2.500,00, ou mais de 1% de rendimento extra.

Vejo gente fazendo balanceamentos periódicos a cada semestre, ano, mês, etc., sempre no mesmo dia do mês. Eu recomendo o balanceamento trimestral sempre no dia do seu aniversário, pois concorre com menos gente (e empresas) que fixam datas rígidas para os balanceamentos. Como meu aniversário cai em 6 de março, minhas datas de balanceamento são 6 de março, 6 de junho, 6 de setembro e 6 de dezembro.

Abraços, boa quinta-feira a todos.

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